Россия погасила более $100 млн внешнего долга

Внешэкономбанк по поручению Минфина РФ перевел в Citibank N.A., London Office средства на общую сумму $123 млн 750 тыс.


Эти деньги
пойдут в счет погашения внешнего долга. Перечислено $36 млн 250 тыс. в счет оплаты купонов по облигациям с окончательным сроком погашения в 2015 году, выпущенным на сумму $2 млрд в 2010 году и выплатой купонного дохода двумя полугодовыми взносами.

Еще $87 млн 500 тыс. переведено в счет оплаты купонов по облигациям с окончательным сроком погашения в 2020 году, выпущенным на сумму $3,5 млрд в 2010 году и выплатой купонного дохода двумя полугодовыми взносами.

Росбалт напоминает, что внешний долг резидентов РФ (общий объем внешнего долга страны) увеличился с $488,654 млрд на 1 января 2011 года до $504,605 млрд на 1 апреля.

В частности, внешние долги банковской системы за первые 3 месяца текущего года возросли со $144,225 млрд до $148,024 млрд.

Внешние долги нефинансовых предприятий увеличились с $297,868 млрд до $309,842 млрд. Из этой суммы $70,353 млрд составляли долговые обязательства перед прямыми инвесторами, $221,95 млрд — кредиты, $11,051 млрд — долговые ценные бумаги, $2,271 млрд — задолженность по финансовому лизингу.

Однако внешний долг органов государственного управления за I квартал текущего года сократился с $34,525 млрд до $33,975 млрд, в том числе федеральных органов управления
– с $32,166 млрд до $31,455 млрд.

Долг бывшего СССР сократился за январь-март 2011 года с $2,9 млрд до $2,786 млрд. В структуре бывшего союзного долга $1,122 млрд составляла задолженность перед бывшими социалистическими странами.

Источник: Финам.инфо

Глава ФРС: Рынок жилья тормозит восстановление экономики США

Проблемы на американском рынке жилья тормозят восстановление экономики США. Такое заявление сделал в пятницу, 29 апреля, глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке.

По его словам, в США сегодня значительная часть населения пребывает у черты бедности. "Наша экономика пока находится далеко от уровня, на котором мы бы хотели ее видеть", - добавил руководитель ФРС. Его слова, прозвучали на конференции, посвященной развитию локальных общественных структур, приводит Associated Press.

Б.Бернанке также отметил наличие определенных проблем и на американском рынке труда, но добавил, что процесс создания новых рабочих мест постепенно улучшается.

Напомним, рост американской экономики в I квартале, как и ожидалось, замедлился и составил 1,8%, уровень безработицы в стране составляет 8,8%.

Как следует из материалов Минторга, личные расходы американцев увеличились на 2,7%, тогда как в последней четверти прошлого года этот показатель вырос на 4%. Потребительские расходы внесли 1,9 процентного пункта в показатель роста ВВП за I квартал (в предыдущем квартале вклад потребительского сектора в рост ВВП составил 2,8 процентного пункта).

Отрицательный эффект на рост экономики оказал и торговый дефицит США: разрыв между импортом и экспортом "отнял" от роста ВВП 0,1 процентного пункта. Для сравнения: в предыдущем квартале торговый баланс страны впервые с конца 2009г. внес положительный вклад в показатель квартального роста экономики (почти 3,3 процентного пункта).

Источник: РБК

Международные резервы страны выросли до $517.9 млрд

 
Объем международных резервов РФ по состоянию на 22 апреля 2011 года составил 517,9 миллиарда долларов против 512,8 миллиарда долларов на 15 апреля, сообщил ЦБ.

Резервы выросли на 5,1 миллиарда долларов, или на 1 процент. Примерно равный вклад в увеличение резервов на отчетной неделе внесли укрепление евро по отношению к доллару, удорожание золота и валютные интервенции ЦБ.

В марте международные резервы РФ выросли на 8,6 миллиарда долларов, или на 1,8 процента, перешагнув планку в 500 миллиардов долларов - впервые с октября прошлого года. В 2010 году объем международных резервов увеличился на 39,9 миллиарда долларов, или на 9 процентов. Исторического максимума международные резервы России достигли в начале августа 2008 года - 598 миллиардов долларов.

В период кризиса резервы снижались до 376 миллиардов долларов (в середине марта 2009 года).

Международные резервы представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства России. Международные резервы состоят из активов в иностранной валюте, монетарного золота, специальных прав
заимствования (СДР, special drawing rights, расчетная денежная единица, используемая Международным валютным фондом, МВФ), резервной позиции в МВФ и других активов.

Источник: Финам.инфо

Банк России повышает учетную ставку до 8,25%

Банк России принял решение с 3 мая повысить ставку рефинансирования на 0,25 процентного пункта - до 8,25%. Об этом сообщается в пресс-релизе регулятора. Ставка по кредитам overnight также повышается на 0,25 процентного пункта и устанавливается в размере 8,25% годовых.

Кроме того, Центробанк устанавливает с 3 мая новые процентные ставки по кредитам, обеспеченным "нерыночными" активами или поручительствами: на срок до 90 календарных дней (в размере 7,25% годовых); на срок от 91 до 180 календарных дней (7,75%); на срок от 181 до 365 календарных дней (8,25%).

Действующие фиксированные процентные ставки привлечения в депозиты Банка России денежных средств кредитных организаций в национальной валюте с 3 мая 2011г. повышаются с 3% годовых до 3,25% годовых:

депозиты сроком на один день

- предоставляемые на условиях overnight - в размере 3,25% годовых;

- предоставляемые на условиях tom-next - в размере 3,25% годовых;

- предоставляемые на условиях spot-next - в размере 3,25% годовых;

депозиты сроком на одну неделю

- предоставляемые на условиях one week - в размере 3,25% годовых;

- предоставляемые на условиях spot-week - в размере 3,25% годовых;

депозиты сроком до востребования (call deposit) - в размере 3,25% годовых.

Действующие минимальные процентные ставки по операциям ЦБ РФ, проводимым на аукционной основе, с 3 мая 2011г. повышаются на 0,25 процентного пункта, говорится сегодня в специальном сообщении департамента внешних и общественных связей Банка России.

Также Банк России устанавливает новые минимальные процентные ставки по операциям предоставления ликвидности, проводимым на аукционной основе:

по операциям прямого РЕПО (биржевое и внебиржевое)

- на срок один день - в размере 5,50% годовых;

- на срок одна неделя (7 дней) - в размере 5,50% годовых;

- на срок три месяца - в размере 7,00% годовых;

- на срок 6 месяцев - в размере 7,50% годовых;

- на срок один год (12 месяцев) - в размере 8,00% годовых;

операции по ломбардным кредитам

- на срок 7 календарных дней - в размере 5,50% годовых;

- на срок 3 месяца - в размере 7,00% годовых;

- на срок 6 месяцев - в размере 7,50% годовых;

- на срок 12 месяцев - в размере 8,00% годовых.

Величина рублевой составляющей при определении своп-разницы для операций валютный swap с 3 мая повышается на 0,25 процентного пункта до 8,25% годовых.

Источник: РБК

Курс доллара на праздники установлен на отметке 27,5 руб.

Торговая сессия на российском валютном рынке ММВБ началась сегодня вблизи уровней закрытия предыдущего торгового дня. Однако спустя несколько часов рубль возобновил рост по отношению к доллару и бивалютной корзине. В результате сейчас валюта США торгуется на уровнях 29-месячного минимума.

Официальный курс доллара к рублю, установленный Банком России на выходные, почти не изменился и составил 27,5 руб./долл. В настоящее время за один доллар на внутреннем валютном рынке дают 27,44 руб. - на 6 копеек ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Довольно ощутимо дешевеет и единая европейская валюта. Евро торгуется сейчас на отметке 40,72 руб. - на 10 копеек ниже уровня закрытия торгов накануне.

Бивалютная корзина подешевела на 22 копейки – до 33,26 руб.

Аналитики Deutsche Bank полагают, что рубль уже достиг критических для правительства уровней, поэтому власти будут ограничивать дальнейшее укрепление национальной валюты РФ. "В начале апреля премьер-министр Владимир Путин уже обсуждал рост рубля с представителями бизнеса, поскольку его укрепление вызывает беспокойство в деловых кругах. Скорее всего, в конце 2011г. доллар будет стоить 27,5 руб.", - подчеркнули эксперты.

Источник: РБК

Инвесторы с Уолл-стрит предрекают дефолт США уже в июне

Инвесторы с Уолл-стрит предрекают дефолт США уже в июне

Об этом в письме министру финансов США Тимоти Гейтнеру написал глава Совета по займам при министерстве финансов Мэтью Замес. Совет представляет интересы крупнейших инвесторов в американские гособлигации, таких как Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Pimco, RBS, Tudor, Soros Fund Management и JPMorgan, пишет Взгляд со ссылкой на Financial Times.

Тем временем, неспособность политиков Америки добиться согласия по фискальной политике вызывает нервозность и беспокойство среди инвесторов. В связи с этим банки и инвестфонды усилили свое давление
на Конгресс и администрацию президента, обратившись с Минфин США и сообщив о возможном дефолте.

Министерство финансов Америки также не исключает дефолта в стране в случае, если госдолг достигнет предельной отметки. В этом случае Америка потеряет возможность привлекать средства
для финансирования государственных расходов. министр финансов США Тимот Гайтнер, считает, Минфин сейчас может применить определенные меры, но это может помочь только до начала июня: "Чем дольше конгресс медлит, тем больше вероятность, что инвесторы внутри страны и за рубежом начнут терять веру в нашу способность выполнять свои задачи и обязательства". Единственное решение
проблемы, по мнению американского Минфина – повышение предела госдолга.

"США увеличивают свой лимит чуть ли не по несколько раз в год, чтобы не допустить долговой дефолт", — говорит аналитик ТКБ "Капиталъ" Сергей Карыхалин. Поэтому все эти разговоры о дефолте – "техническая вещь, которая никогда не происходит".

Госдолг наращивается за счет выпуска новых облигаций, и когда достигается верхняя граница задолженности, новые облигации выпускать нельзя. "Если лимит госдолга будет достигнут, Казначейство США не может размещать новые
облигации, тогда как США за счет новых облигаций погашает долги по старым. Новые долги идут на погашение старых долгов", — добавляет он.

Эксперт департамента оценки "2К Аудит – Деловые консультации" / Morison International Ирина Воробьева считает, что Америка должна кардинально менять свою финансовую систему, чтобы не погрязнуть в долгах: "Необходим серьезный пересмотр механизмов налоговой, пенсионной систем и системы здравоохранения. На протяжении длительного времени происходит поступательное увеличение расходов на здравоохранение, преимущественно за счет правительственных программ. Например, серьезный объем финансовых средств приходится на социально незащищенные слои населения (нетрудоспособных людей, безработных). Кроме того, высоки
затраты на профилактику заболеваний. Однако часто превентивные меры не способствуют экономии средств, так как они проводятся людям, которые болеют не так часто".

Источник: Финам.инфо

Россия запрещает экспорт нефтепродуктов и повышает цены на бензин

 
Замминистра энергетики России Сергей Кудряшов считает, мера позволит удовлетворить потребности регионов в топливе. Соответствующее решение было принято накануне на совещании с нефтяными компаниями России, в том числе "Роснефтью" и "Газпромнефтью".

Одной из основных причин сложившейся ситуации замминистра назвал тот факт, что независимые трейдеры оказались не готовы к работе с электронным терминалом на бирже. В связи с этим основными целями на ближайшие дни он назвал обучение нефтетрейдеров работе на бирже, а также увеличение запасов топлива на нефтебазах.

Однако это не позволит сдержать рост цен на топливо. Глава Лукойла Вагит Алексперов уверен, что уже начавшийся рост цен на бензин не является предельным. Он пояснил, что нынешняя стоимость топлива не отражает всех затрат, которые несут на себе нефтяные компании. В ближайшее время бензин подорожает на 5-7%, считает глава Лукойла.

"Мы считаем, что цена может расти, но незначительно. Пять-семь процентов могло бы быть сдерживающим фактором, если, конечно, правительство сняло бы акциз, который был введен с первого января", - сказал он. На увеличение цены повлияет рост стоимости сырой нефти и увеличение акцизной нагрузки
на литр бензина.

Директор департамента Due Diligence "2К Аудит – Деловые консультации / Morison International" Александр Шток, наоборот, думает, что решить проблему дефицита на внутреннем рынке можно в сжатые сроки. Очевидно, что данный вопрос будет снят уже в ближайшее время
. Государство уже предпринимает меры по решению данной проблемы.

"Также уже в ближайшее время вступит в силу запрет на уступку квот на экспорт нефти, - говорит Александр Шток. – Сегодня за счет этой возможности нефтяные компании могут переориентировать свои поставки в разных направлениях, а также наращивать объемы экспорта нефти за счет компаний с падающей добычей. Запрет на переуступку квот снизит мобильность транспортных потоков нефти, что приведет к сокращению экспорта. В итоге увеличатся поставки на внутренний рынок, что должно положительно
сказаться на ситуации с топливом в РФ".

Несмотря на то, что насыщение рынка произойдет достаточно быстро, основная проблема сохранится, говорит эксперт. Нефтяные компании недовольны госрегулированием российского топливного рынка. Поэтому решить проблему дефицита топлива
– недостаточно. Необходимо сделать российский рынок привлекательным для нефтяных компаний – либо отпустить цены
, либо изменить систему налогообложения.

Источник: Финам.инфо

Золотовалютные резервы РФ достигли максимума с октября 2008г.

Золотовалютные резервы Банка России выросли за минувшую неделю еще на 5,1 млрд долл. (+1%), и по состоянию на 22 апреля их объем составлял 517,9 млрд долл. против 512,8 млрд долл. неделей ранее, говорится в сообщении ЦБ РФ.

По состоянию на 22 апреля резервы РФ достигли максимального уровня более чем за два с половиной года. Последний раз резервы находились на столь высокой отметке 10 октября 2008г. - тогда их объем составлял 531,6 млрд долл.

По состоянию на начало года объем резервов РФ составлял 479,4 млрд долл. Таким образом, за истекший период 2011г. золотовалютные резервы Банка России выросли на 38,5 млрд долл. За март прирост резервов составил 8,6 млрд долл.

Исторический максимум ЗВР был зафиксирован 8 августа 2008г., когда объем российских международных резервов составлял 598,1 млрд долл. Историческим минимумом можно считать показатель 10,7 млрд долл., зарегистрированный 2 апреля 1999г.

Крупнейшим в мире держателем золотовалютных резервов является в настоящее время Китай, который к апрелю накопил более 3 трлн долл. По итогам минувшего года КНР увеличила этот показатель сразу на 450 млрд долл., а за I квартал 2011г. китайские резервы выросли почти на 200 млрд долл.

Запасы КНР более чем в два раза превосходят ЗВР Японии, которая с резервами более 1 трлн долл. занимает второе место в мире по этому показателю. Россия по уровню международных резервов прочно держится на третьем месте.

К золотовалютным (или международным) резервам относятся внешние активы государства, которые находятся под контролем органов денежно-кредитного регулирования. В любой момент эти активы могут быть использованы для финансирования дефицита платежного баланса, для интервенций на валютных рынках или для других целей в интересах государства.

Золотовалютные резервы РФ представляют собой находящиеся в распоряжении Банка России и правительства Российской Федерации высоколиквидные финансовые активы, которые складываются из иностранной валюты, монетарного золота, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и других резервных активов.

Источник: РБК

Газпром в прошлом году заработал триллион рублей по МСФО

Чистая прибыль ОАО "Газпром" по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) в 2010г. выросла на 25,7% - до 997,99 млрд руб., сообщила сегодня компания. Выручка газового гиганта при этом увеличилась на 20% - до 3,6 трлн руб.

Нарастить показатели Газпрому удалось за счет стран СНГ и продаж на внутреннем рынке, тогда как объем продаж и поставок в Европу остался практически прежним. Так, чистая выручка от продаж (за вычетом НДС и таможенных пошлин) в страны СНГ выросла почти в 1,5 раза - до 450 млрд руб., а выручка в России увеличилась до 637 млрд руб. (+27%).

Увеличение выручки в компании объясняют ростом реализованных объемов в страны бывшего Советского Союза, ростом тарифов на газ в Российской Федерации, установленных Федеральной службой по тарифам (ФСТ), а также увеличением средних расчетных цен при продаже газа в страны бывшего Советского Союза.

При этом чистая задолженность газового гиганта сократилась за отчетный год на 37%, составив 871 млрд руб.

Месяцем ранее Газпром представил финансовые итоги года, рассчитанные по российским стандартам бухгалтерской отчетности (РСБУ), показавшие принципиально иную картину. Так, прибыль газовой компании по РСБУ упала на 41% - до 364,6 млрд руб. Ухудшение результатов в компании тогда объяснили "бумажным" убытком: основное снижение пришлось на переоценку финансовых вложений (ценных бумаг) по текущей рыночной стоимости.

Источник: РБК

В США исчезает средний класс

В США исчезает средний класс

Источник: РБК

РФ не успевает достроить трубопровод ВСТО

 
Запуск трубопровода ВСТО состоялся в конце августа прошлого года. Тогда по трубопроводу успешно пустили пробную нефть в Китай. Сейчас стало известно, что запуск трубопроводов ВСТО-2 и Пурпе-Самотлор откладывается. Причина – некачественные компоненты, поставляемые венгерской DKG East. Более 60% представленной продукции оказалось бракованной, пишет Newsru.com со ссылкой на "Коммерсант".

Проблемы с качеством поставляемого оборудования начались еще месяц назад, и уже тогда DKG East попала в список недобросовестных поставщиков. Впрочем, это не единственная причина, по которой ВСТО-2 будет построен позже намеченного срока. Государство надеялось, что трубопровод пустят в эксплуатацию в 2012 году, "Транснефть" говорит, что это нереально, несмотря на привлечение иностранных инвесторов к строительству участка Пурпе-Самотлор.

Власти хотят ускорения темпов строительства ради развития сибирских месторождений и извлечения из них еще больше выгоды: "Для нас это важный проект, потому что мы начинаем диверсифицировать поставки нашего энергетического сырья. Для нас это выход на новые перспективные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона, в данном случае на очень перспективный и активно развивающийся рынок Китайской Народной Республики", - говорил российский премьер Владимир Путин.

Директор департамента Due Diligence НКГ "2К Аудит – Деловые консультации" / Morison International Александр Шток поделился мнением с Финам.Инфо о значимости проекта: " Заполярное—Пурпе — второй отрезок нефтепровода Заполярное—Пурпе—Самотлор, Нефтепровод будет играть стратегическую роль в заполнении ВСТО-2, т.к. ямальские месторождения обладают большим потенциалом и позволят поступательно наращивать добычу".

ВСТО-2 - вторая очередь трубопровода ВСТО, которая строится для транспортировки нефти на рынок Азиатско-Тихоокеанского региона. Труба протяженностью около 2,06 тысячи км должна соединить уже построенный ВСТО-1, который заканчивается в Сковородино (Амурская область), и порт Козьмино на побережье Тихого океана. Пока нефть поставляется в Козьмино по железной дороге.

Первоначально окончание строительства ВСТО-2 было запланировано на 2014 год, но заместитель министра энергетики Сергей Кудряшов заявил в середине марта, что это должно произойти в 2012 году.

Пурпе - Самотлор - первая часть трубопровода Заполярное - Пурпе - Самотлор, который должен соединить месторождения Ямала с ВСТО.

Источник: Финам.Инфо

ММВБ и РТС объединятся после майских праздников

 
Документы должны были быть подписаны 19 апреля, однако возникла проблема касательно некоммерческого партнерства РТС.

"8 мая эта проблема должна быть урегулирована. После этого, будут подписаны юридически обязывающие документы", - цитирует первого зампреда ЦБ РФ Алексея Улюкаева РИА Новости.

Первого февраля стало известно, что крупнейшая российская биржа ММВБ получила согласие держателей контрольного пакета акций биржи РТС продать свои доли. Через два дня акционеры ММВБ подписали Соглашение о намерении приобрести контрольный пакет акций ОАО "РТС" с акционерами РТС, совокупно владеющими более чем 50% в уставном капитале компании.

"Несомненно, что объединение торговых площадок даст возможность получить синергию от слияния сильных сторон РТС (торговля фьючерсами и опционами) и ММВБ (большой оборот)", - комментируют Валерий Миронов, Ольга Пономаренко, сотрудники НИУ ВШЭ.

Кроме того, говорят эксперты, оно позволит более полно соответствовать международным стандартам – ведь наличие междепозитарного моста, по которому между биржами уже осуществлялось движение акций нескольких десятков эмитентов, сочеталось с рейсовым движением денежных средств через Банк России. У структур двух бирж не были открыты (по крайней мере до недавнего времени) корреспондентские счета, что давно предлагали сделать участники рынка как своего рода альтернативу немедленному слиянию. Сами по себе ни Национальный Депозитарный Центр (НДЦ) – депозитарий ММВБ, ни Депозитарно – Клиринговая Компания (ДКК)- депозитарий РТС, не удовлетворяли требованиям приемлемого депозитария (eligible depository) американского регулятора фондовых бирж (SEC). Таким образом, с одной стороны, слияние бирж – это плюс. С другой стороны, слияние устраняет конкуренцию, что есть жирный минус.

Акционеры РТС оценили биржу в 1,15-1,2 миллиарда долларов. Таким образом, ММВБ может получить 50 процентов РТС за 600 миллионов долларов. Управляющий партнер "2К Аудит – Деловые консультации / Morison International" Иван Андриевский делится своим мнением: "Издержки рынка в результате
слияния ММВБ и РТС, действительно, снизятся. Теперь у компаний не будет нужды в проведении листинга на двух биржах. Следовательно, снизятся и издержки по обслуживанию акций на биржах. Одновременно повысится конкурентоспособность российской биржи на мировом рынке. Единая конкурентоспособная биржа – это один из этапов создания в Москве мирового финансового центра. Это одна из приоритетных задач для правительства РФ. Таким образом, не исключено, что решение о слияние имеет и политические мотивы. Вместе с тем, сумма выкупа акций РТС вполне рыночная".

Источник: Финам.Инфо

Власти хотят обложить компьютеры 10-процентной пошлиной

Вступление России в ВТО не обещает зарубежным производителям компьютеров скорых льгот. Минэкономразвития рассматривает возможность введения таможенных пошлин на готовые компьютеры, мониторы и ноутбуки. Размер пошлин составит 10% от стоимости продукции, пишет сегодня газета "РБК daily".

При этом пошлины на комплектующие для сборки этого оборудования вводиться не будут. Таким образом, Минэкономразвития рассчитывает привлечь в Россию крупнейших вендоров, таких как Apple и Acer. Аналогичным образом правительство некогда стимулировало крупнейших мировых автопроизводителей открывать в России свои производства.

Как рассказали в МЭР, подобные меры могут не только стимулировать российских производителей к более качественной конкуренции, но и заставить иностранные компании открывать свои линии сборки в России. "Несколько месяцев назад мы уже разговаривали с производителями компьютерного оборудования, и тогда они были согласны с повышением пошлин и возможной локализацией производства. Как варианты рассматривалось размещение линеек производства на заводах российских компаний", - отмечает собеседник газеты. Официально получить ответ министерства по этому вопросу не удалось.

На сегодняшний день единственное производство зарубежных производителей компьютеров в России - завод HP и Foxconn в Ленинградской области. Он был открыт в прошлом году, инвестиции в проект составили около 50 млн долл.

Повышение ввозных пошлин на компьютеры до 10% позитивно скажется на рынке, считает президент компании Kraftway Алексей Кравцов. "Подобное повышение - это не заградительная мера, она должна стимулировать иностранных производителей размещать свои линии сборки ПК и ноутбуков в России. Даже с точки зрения макроэкономики эта мера будет компенсировать недополученную прибыль с налогов, которые остаются в стране-импортере", - считает А.Кравцов. На вопрос, есть ли у заводов компании Kraftway мощности, чтобы заниматься контрактным производством, глава компании ответил положительно.

Президент Depo Computers Сергей Эскин также готов расширить производственные мощности своих заводов, если HP, Acer или, к примеру, LG покажут заинтересованность в открытии российских линеек производства. "Сейчас у нас нет избыточных мощностей, чтобы сдавать их в аренду. Однако если компании придут с готовым предложением, то мы рассмотрим варианты расширения производственных мощностей: добавим новые линейки, оборудование или введем дополнительные рабочие смены. Организация подобного рода производства займет не более 3-4 месяцев", - считает С.Эскин.

В свою очередь генеральный директор Acer в России Глеб Мишин полагает, что сборка вычислительной техники в России экономически нецелесообразна: "Все компоненты ноутбуков и ПК импортные. Если бы хоть какая их часть производилась у нас, российские сборщики уже давно доминировали бы на рынке ПК и ноутбуков". "Сейчас мы не рассматриваем возможность контрактного производства устройств Acer в России, даже несмотря на угрозу повышения ввозных пошлин. Российское государство уже применяло подобные меры регулирования. В итоге пошлины были отменены, что привело к взрывному росту рынка ПК", - указал он. Тем не менее компания ведет переговоры с несколькими российскими заводами на размещение контрактного производства телевизоров Acer, запуск которого планируется к концу этого года, отмечает Г.Мишин.

В представительствах других вендоров, опрошенных "РБК daily", от комментариев отказались.

Источник: РБК

Минфин пересмотрит планы по повышению акцизов на табак и алкоголь

Министерство финансов может снизить темпы ежегодного роста акцизных ставок на табак с 60 до 40%, а также притормозить рост акциза на крепкий алкоголь.

Снижение аппетитов министерства не вызывает радости среди производителей сигарет, которые и в 40% роста видят риск возникновения черного рынка табачных изделий. Производители водки также считают, что любое повышение ставки свыше нынешних 10% неминуемо обрушит легальный алкогольный рынок, пишет сегодня "РБК daily".

Минфин считает возможным ограничиться ежегодным повышением акциза на табак в среднем на 40-42%, а темпы роста алкогольного акциза будет предложено установить на уровне 20% в год. В результате минимальная розничная цена бутылки водки будет повышаться не так резко и к 2014г. составит порядка 180 руб. за 0,5 л.

Табачные производители, запуганные депутатскими инициативами по повышению цен на сигареты в России до европейского уровня, встретили информацию из Минфина с облегчением.

А производители водки все равно считают, что в условиях, которые предлагает Минфин, легальный рынок алкоголя сократится в разы, а теневой, наоборот, увеличится. По мнению руководителя пресс-службы "Росспиртпрома" Александра Коровки, "низкая платежеспособность российского потребителя и неадекватные аппетиты финансового ведомства подтолкнут покупателей к спиртному из-под полы и самогоноварению".

Источник: РБК

Правда об инфляции Правительство знает, что инфляция будет больше, чем оно обещает. Власть готовит бюджет 2011 г. к высокому росту цен Вчера правительство на заседании одобрило поправки к федеральному бюджету 2011 г. (есть в распоряжении «Ведомостей»). Новых расходов станет больше на 418,4 млрд руб., из которых 74,4 млрд руб. выделяется на покрытие дефицита Пенсионного фонда. Читать целиком

Правительство одобрило три сценария развития экономики до 2014г.

Правительство РФ одобрило основные сценарии социально-экономического развития до 2014г. Об этом сообщил заместитель министра экономического развития Андрей Клепач. Ожидается, что эти сценарии лягут в основу бюджета на 2012г. и на плановый период 2013-2014гг.

В основу сценариев развития положена различная динамика цен на нефть.

В основном варианте прогноза, который предлагается в качестве базового, говорится, что цена на нефть Urals в 2011г. принимается в размере 105 долл./барр. Согласно этому варианту, сохраняющаяся напряженность у производителей нефти в арабских странах, восстановление объемов потребления развитыми странами и высокий рост спроса в развивающемся мире, а также сохранение высокого уровня мировой ликвидности будут способствовать поддержанию цен на нефть марки Urals в первой половине 2011г. на уровне не менее 110 долл./барр.

В 2012г. прогнозируется некоторое снижение цены (до 93 долл./барр.) при условии стабилизации поставок и возможного замедления темпов роста экономик стран - импортеров нефти.

В 2013-2014гг. в базовом варианте прогнозируется, что вслед за ростом потребления нефти возобновится тенденция умеренного роста цен до 95 и 97 долл./барр. соответственно. Данный вариант отражает развитие экономики в условиях реализации активной государственной политики, направленной на улучшение инвестиционного климата, повышение конкурентоспособности и эффективности бизнеса, на стимулирование экономического роста и модернизации, а также на повышение эффективности расходов бюджета. В данном варианте предполагается рост банковского кредитования и сохранение сдержанной политики регулирования тарифов. Рост ВВП в 2012-2014гг. прогнозируется на уровне 3,5-4,6%.

Во втором сценарии предполагается, что цены на нефть вырастут до 150 долл./барр., а потом упадут до 70 долл./барр. к середине 2012г. Учитывая большую зависимость российской экономики от цен на нефть, этот сценарий, как считают в правительстве, в наибольшей степени обострит риски устойчивости банковской системы, платежного баланса и общего уровня уверенности экономических агентов.

Цены на нефть в 2011г. обеспечат ускорение внутреннего спроса и приведут к значительному укреплению курса рубля, а в 2012-2013гг. станут причиной резкого ухудшения этих показателей на фоне ускорения инфляции. После роста экономики на 4,4% в 2011г. рост замедлится до 1,1-2,5% в 2012-2014гг.

Третий сценарий предполагает постепенный рост цен на нефть до 117 долл./барр. в 2014г. В отличие от второго варианта,здесь не предполагается существенных ценовых шоков, цена на нефть на протяжении прогнозного периода превышает уровень 100 долл./барр. Темпы роста ВВП в 2012-2014гг. оцениваются на уровне 3,8-4,6% в год.

Источник: РБК

Газпром вошел в тройку самых прибыльных компаний мира

Российский концерн Газпром вошел в тройку самых прибыльных компаний мира по версии журнала Forbes. C прибылью по итогам прошлого года на уровне 25,7 млрд долл. газовый монополист занял третье место в списке, пропустив вперед только американскую Exxon Mobil (30,5 млрд долл.) и швейцарскую Nestle (36,7 млрд долл.).

В общем же рейтинге, в котором учитывалась не только прибыль компании, но также объем ее продаж, совокупные активы и капитализация, Газпром занял 15-е место. Первое место было отдано американскому банку JPMorgan, "серебро" получил британский HSBC Holding, а почетное третье место занял холдинг General Electric.

Что касается капитализации, лидером по этому показателю в прошлом году стал нефтяной гигант Exxon Mobil: его стоимость журнал оценил в 407,2 млрд долл. Второе место досталось Apple (324,3 млрд долл.), а "бронзу" отдали китайской PetroChina с капитализацией в 320,8 млрд долл. Газпром в этом списке занимает лишь 20-е место: российский концерн оценили в 172,9 млрд долл.

Всего же из российских компаний в список в этом году попали 26 – на две меньше, чем в 2009г. В первой сотне, помимо Газпрома, оказались ЛУКОЙЛ (71-е место) и "Роснефть" (77-е место). При этом капитализация ЛУКОЙЛа оценена в 59,18 млрд долл. (121-е место по этому показателю), а стоимость "Роснефти" в 2010г. составила 84,96 млрд долл. (67-е место по этому показателю).

Forbes 2000 - список 2000 крупнейших компаний мира по версии журнала Forbes. Крупнейшей компанией в предыдущем рейтинге был признан американский конгломерат General Electric. Газпром в 2009г. занял в общем рейтинге 13-е место, а по прибыли российский концерн оказался на втором месте после ExxonMobil.

Источник: РБК

Эксперты РБК-ТВ: В России растут зарплаты, но не уровень жизни

Источник: РБК

Экономика России выросла в I квартале на 4,4%

Рост ВВП России по итогам I квартала 2011г. составил 4,4%, в целом за год российская экономика должна вырасти на 4,2%. "Каждый пункт этого роста дался нам не даром, а упорным трудом", - подчеркнул премьер-министр Владимир Путин, выступая в Государственной думе с отчетом о деятельности правительства по итогам 2010г.
По его словам, раньше эксперты прогнозировали, что экономика РФ восстановится лишь к 2012-2014гг. "Мы сделаем это раньше", - сказал премьер-министр. Он напомнил, что в прошлом году рост ВВП РФ составил 4%, что является самым высоким показателем из всех стран "большой восьмерки".
По объему экономики, подчеркнул В.Путин, Россия должна войти в число пяти ведущих экономик мира. А по объему ВВП на душу населения - на уровень более 35 тыс. долл.
При этом глава кабинета министров считает общим достижением тот факт, что Россия в общий период экономического кризиса смогла избежать серьезных потрясений и рисков, способных привести к ослаблению ее экономического и человеческого потенциала, к критическому снижению социальных стандартов.
Говоря об уровне инфляции, В.Путин сообщил, что темпы роста потребительских цен по итогам 2011г. не превысят 6,5-7,5%. Аналогичного прогноза придерживается и Минэкономразвития.
Напомним, что по итогам прошлого года российский ВВП увеличился на 4% - до 44,49 трлн руб. В этом году официальный прогноз предполагает рост ВВП РФ на 4,2%.

Источник: РБК

Золото впервые стоит дороже $1500

 

Михаил Оверченко
Ведомости
20.04.2011

Цена золота впервые в истории превысила уровень $1500 за тройскую унцию. Инвесторы продолжают использовать металл для хеджирования от долговых проблем и инфляции.

На сегодняшних торгах спотовая цена золота поднималась до $1503,8, к 13:00 МСК она составила $1503,3. «Это круглая отметка, важный психологический уровень, и рынок хочет пробить его», — говорит Ральф Престон, аналитик Heritage West Financial. Серебро установило очередной рекорд за 31 год — $44,48 за унцию.

С октября 2010 г. по март 2011 г. золото торговалось в диапазоне $1310-1450. Затем ряд событий, включая беспорядки в странах Ближнего Востока и Северной Африки и землетрясение в Японии, снова повысили привлекательность золота в глазах инвесторов. Свой вклад внесли рост цен на нефть (участники рынка опасаются, что удорожание энергоресурсов стимулирует инфляционное давление) и ослабление доллара. «Подъем цен на нефть и укрепление евро добавили золоту привлекательности», — говорит Джим Стил, аналитик по драгоценным металлам HSBC.

Беспокойства относительно инфляции добавило сегодняшнее решение Центрального банка Швеции повысить процентные ставки уже в шестой раз с июля прошлого года. Сохранение высокой инфляции в Китае заставляет власти этой страны продолжать ужесточать денежную политику.

Наконец, обострение долгового кризиса в еврозоне и сделанное в понедельник заявление агентства Standard & Poor’s об изменении прогноза рейтинга США со «стабильного» на «негативный» напомнили инвесторам, что восстановление мировой экономики совсем не обязательно будет устойчивым и легким. «Вопрос суверенных долговых рисков в начале года отошел на задний план, и мы видели значительную фиксацию прибыли [по золоту] в январе, — говорит Суки Купер, аналитик по драгоценным металлам Barclays Capital. — С тех пор этот вопрос снова обострился и стал толкать цены вверх».

«Снова пошли разговоры о том, что золото служит альтернативной валютой, — говорит Эдель Тулли, стратегический аналитик по рынку драгметаллов UBS. — На прошлой неделе я была в США, и там очень хорошо чувствуется, как растет беспокойство относительно фискальных проблем страны».

Использованы материалы FT, WSJ.

Каста Неприкасаемых. Документальный фильм.

Источник: http://russian-untouchables.com/rus/

1 часть



2 часть.



3 часть.

США дали два года

 

Агентство Standard & Poor's исполнило угрозу и снизило прогноз долгосрочного рейтинга США. Сам рейтинг может быть пересмотрен в течение двух лет. Фондовые индексы снизились, а падение индекса ММВБ на 3,7% стало самым сильным с июля 2010 г.

Екатерина Кравченко
Евгения Письменная
Антон Трифонов
Ведомости
19.04.2011, 69 (2835)

Из-за роста налогово-бюджетных проблем страны (см. инфографику) агентство Standard & Poor's (S&P) вчера снизило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга США со «стабильного» на «негативный» (рейтинг ААА сохранен). В 2003-2008 гг. дефицит госбюджета США находился в коридоре 2-5% ВВП, а в 2009 г. увеличился до 11%, отмечает S&P.

Спустя два года после начала кризиса американские законодатели не могут согласовать план стабилизации ситуации с публичными финансами, отмечает аналитик агентства Никола Свэнн. Существует риск, что компромисса не удастся достичь к 2013 г., говорится в сообщении S&P.

В таком случае рейтинг США может быть понижен, т. е. это может произойти в течение двух лет, предупреждает S&P.

Агентство недооценивает способность страны решать финансовые вызовы и консолидировать позиции, сказал WSJ высокопоставленный чиновник минфина США.

Финансовые рынки отреагировали резко. «Заголовок [новости от S&P] вызвал шок. Изначальная реакция в том, что это негативно скажется на всех долларовых активах», — сказал стратег DRW Trading в Чикаго Лу Бриен (цитата по Reuters).

Новость вызвала распродажу облигаций США, что еще раз подтвердило: снижение рейтинга — это не пустая угроза: политикам придется искать компромисс в преддверии президентских выборов, считает Алан Раскин из Deutsche Bank.

Фондовые рынки отреагировали на заявление S&P падением (см. инфографику). Американский фондовый индекс S&P 500 потерял 1,67% (на 20.00 МСК).

Российские индикаторы не стали исключением: индекс РТС потерял 3,95%, ММВБ — 3,72%, самое сильное падение с 1 июля 2010 г.

Подешевели и сырьевые товары: нефть WTI на NYMEX — на 2,4% до $107 за баррель, Brent — на 1,7% до $121,35/барр. Лишь золото подорожало — на 0,5% до $1,493 за унцию.

Затем страсти улеглись. Доллар к 20.00 МСК вырос на 1,1% до $1,4275 за евро, а доходность 10-летних гособлигаций США снизилась на шесть базисных пунктов до 3,39% годовых.

Экономисты и рынки поняли заявление рейтингового агентства как призыв к самой сильной экономике мира срочно заняться решением своих проблем, пока ситуация не вышла из-под контроля. Экономика США остается высокодоходной и высокодиверсифицированной, правительство проводит заслуживающую доверия монетарную политику, пишет S&P, но этих преимуществ может не хватить, чтобы перекрыть кредитные риски.

Не решая свои фискальные проблемы, США рискуют разрушить свое привилегированное положение основы глобальной монетарной системы, что может подорвать баланс сил на валютном рынке, отмечает в FT Мохамед Эль-Эриан, директор PIMCO, управляющей крупнейшим портфелем долговых бумаг. Пока инвесторы восприняли предупреждение S&P позитивно — как стимул конгрессу для сокращения бюджетных проблем, как это случилось с Великобританией, которая благодаря снижению прогноза рейтинга S&P в мае 2009 г. решилась на масштабные сокращения расходов, отмечает Джон Хиггингс из Capital Economics.

Если конгресс не сможет урегулировать бюджетные проблемы, это подстегнет нервозность инвесторов, отмечает Хиггингс: «США — один из крупнейших заемщиков на мировом рынке, и любые проблемы страны могут дестабилизировать рынки». К тому же у Америки нет такого резерва, как у Японии: в сложный момент может пустить в ход огромные сбережения граждан для финансирования дефицита страны, добавляет он.

Базовый сценарий S&P предполагает средний темп роста американской экономики в 3%, сокращение бюджетного дефицита до 6% ВВП в 2013 г., чистый долг правительства достигнет 84% ВВП. В пессимистичном сценарии — рецессии в 2012 г., дефицит достигнет 9,1% к 2013 г., чистый долг превысит 90% ВВП.

Впервые об угрозе снижения прогноза S&P предупредило весной 2008 г. В марте прошлого года агентство Moody's рекомендовало первоклассным заемщикам — США и Великобритании прикладывать больше усилий, чтобы сохранить высшие кредитные рейтинги, в январе 2011 г. агентство Fitch в критическом отчете по США заявило, что понижение может состояться лишь через 3-5 лет.

Последнее предупреждение S&P — своевременное напоминание о всей значимости фискальных проблем в США не только для страны, но и для всего мира, пишет Эль-Эриан: «Отсутствие среднесрочных фискальных реформ приведет к росту стоимости заимствований США и нанесет удар по инвестициям, занятости и росту».

Спокойно отнеслись к снижению прогноза рейтинга США и в российском Минфине. Реагировать на понижение прогноза не собираемся, говорит высокопоставленный чиновник Минфина: «Это входит в уровень рейтингов, которые нас устраивают (не ниже АА-). Это еще три ступени вниз от ААА». Агентство констатировало то, что было известно: глобальной переоценки стоимости активов и стоимости сырья это не вызовет, считает Николай Кащеев из Сбербанка.

Новость беспрецедентная, из-за ухудшения качества кредита в США распродажи прокатились по всему спектру активов, но у инвесторов пока сильна уверенность в способности правительства США найти компромисс с конгрессом, отмечает Николай Подгузов из «ВТБ капитала»: «Временная дестабилизация рынков принципиально не изменит цен на активы».

Движение рынков было скорее эмоциональное, считают аналитик «Райффайзен капитала» Ольга Митрофанова и начальник торгового отдела Rye, Man & Gor Securities Павел Дородников. «Думаю, в ближайшее время рынок скорректируется вверх, в мире достаточно много проблем, но такие распродажи в одну торговую сессию чрезмерны», — говорит Митрофанова. Среди них опасения дефолта Греции, повышение резервных требований в Китае, перечисляет Дмитрий Кулаков из «Олмы».

И все-таки «рейтинговые действия в отношении крупнейшей мировой экономики трудно назвать обыденным явлением», резюмирует Кулаков.

Цена президента

Бюджет 2012 года, года президентских выборов, и последующих двух лет будет сбалансирован при $120-122 за баррель: это цена предвыборных социальных обязательств

Ольга Кувшинова
Евгения Письменная
Ведомости
19.04.2011, 69 (2835)

До конца весны Минфин составит бюджет на 2012 г. и расчеты на 2013-2014 гг. На все эти три года, или первую половину срока следующего президента, в бюджете будет фигурировать цена $120-122 за баррель нефти, рассказал «Ведомостям» министр финансов Алексей Кудрин. Столько должна стоить нефть, чтобы бюджет был бездефицитен.

Это цена социальных обязательств и расходов на оборону. В 2011 г. на оборону и социалку направлено более 42,5% расходов бюджета (4,5 трлн руб.), в 2012 г. — 44%.

Когда бюджет уже был принят, правительство подготовило новые решения по расходам (частичная компенсация повышения страховых взносов для некоторых видов бизнеса, индексация пенсий, стипендий). Новых расходов в 2011 г. набралось на 407,6 млрд, в 2012 г. — на 853 млрд руб., говорилось в мартовских материалах Минфина. Теперь и эти цифры пересчитываются.

Самое дорогое для бюджета решение — повышение денежного довольствия военнослужащих, оно должно в два этапа — в 2012 и 2013 гг. — увеличиться втрое. В Минфине пока не готовы назвать стоимость этого решения; она сопоставима с госпрограммой вооружений, вздыхает чиновник ведомства.

Расходы на закупки, ремонт и НИОКР по госпрограмме вооружений для Минобороны России на 2011 г. составляют 574 млрд, на 2012 г. − 726 млрд, на 2013 г. − 1,165 трлн руб. Кроме того, нужно до 300 млрд руб. в год бюджетных инвестиций на модернизацию ВПК, говорит чиновник Минфина. На повышение социальных гарантий сотрудникам органов внутренних дел — еще 608,2 млрд руб. за три года.

По трем вариантам прогноза Минэкономразвития, нефть в 2012 г. будет стоить $75 (пессимистичный сценарий), $93 (базовый) или $106 (оптимистичный); в 2013 г. — $70, $95 и $111 соответственно, в 2014 г. — $72, $97 и $117. В основу расчета бюджета берется базовый вариант, но даже оптимистичный на ближайшую трехлетку не дотягивает до $120. Этого и не нужно: к бездефицитному бюджету правительство планирует прийти к 2015 г., напомнил Кудрин: «Все эти годы у нас сохранится дефицит».

Но к 2015 г. дефицит бюджета должен быть ликвидирован, причем при $90 за баррель, сказал Кудрин.

Раньше министр финансов настаивал на бездефицитном бюджете в 2015 г. при $70 за баррель. Однако обязательства этого не позволяют, признал он: «Слишком много пришлось бы срезать. А постепенно, проведя реформы, прийти к $90 было бы правильно».

Набор реформ, предполагающий в том числе увеличение ненефтегазовых доходов бюджета за счет роста акцизов на табак, алкоголь, бензин, налога на имущество, пока еще не проработан, поэтому «точка безубыточности» бюджета следующей трехлетки взята в $120-122 за баррель. Бюджет-2011 рассчитан из $75 за баррель, а балансируется с учетом допрасходов при $115, сказал Кудрин.

Резкий переход к бездефицитному бюджету со $120 до $90 за баррель потребует урезать расходы на $70-80 млрд, говорит главный экономист BNP Paribas Юлия Цепляева: «Такого просто не может случиться». Вероятность того, что нефть останется на уровне $120 за баррель, ни разу не упав, тоже не такая большая, продолжает она: год выборов всегда сопровождается расширением расходов, а дорогая нефть аппетиты только увеличивает. Курс на столь «дорогой» бюджет вряд ли будет способствовать росту экономики, уверена она: «Но с 2012 г. у нас может быть другое правительство». По оценкам Всемирного банка, долгосрочный тренд цены нефти — $60 за баррель, но даже при такой цене у российского бюджета есть внутренний ресурс в 4% ВВП за три года — столько можно сэкономить, повысив эффективность госзаказа, улучшив налоговое администрирование, отказавшись от непродуктивных антикризисных субсидий отраслям.

Расходы на денежное довольствие военных, полицейских — это тоже социальные обязательства и их, как пенсии, потом не сократишь, указывает руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич: «Это рискованная политика». Вслед за принятием расходных обязательств, увеличивающих планку баланса бюджета до $120 за баррель, неизбежно должны последовать решения об увеличении доходов, а значит, налогов. «Такая бюджетная политика делает экономику непривлекательной для инвестиций», — заключает Гурвич.

Экспортная пошлина на нефть вырастет с 1 мая до $456

 

Экспортная пошлина на нефть в РФ, по прогнозу Министерства финансов, может вырасти с 1 мая еще на 7,6% - до 454-456 долл. за тонну. С начала апреля пошлина в стране установлена на отметке 423,7 долл. за тонну.

При этом экспортная пошлина на светлые нефтепродукты может составить 304-306 долл. против 283,9 долл. в настоящее время, а пошлина на темные нефтепродукты может увеличиться со 197,9 долл. за тонну до 212-213 долл. Об этом РБК сообщил ведущий эксперт Минфина Александр Сакович.

Льготная ставка экспортной пошлины на нефть с 22 месторождений Восточной Сибири и двух месторождений ЛУКОЙЛа на Северном Каспии (нефтегазоконденсатные месторождения имени Юрия Корчагина и имени Владимира Филановского) с 1 мая может быть увеличена до 212-213 долл. (с 1 апреля она составляет 191 долл. за тонну).

При этом с 1 мая может быть отменена льготная пошлина на нефть Ванкорского месторождения в Восточной Сибири. Согласно расчетам Министерства финансов, рентабельность добычи нефти с Ванкорского месторождения уже превысила 20%.

По данным ведомства, прогнозный размер пошлины на нефть был определен исходя из данных мониторинга цены на нефть марки Urals. За период с 15 марта по 11 апреля средняя стоимость нефти составила 113,905 долл./барр. В Минфине пояснили, что если за оставшиеся три торговых дня средняя цена составит 117-122 долл./барр., то окончательная цена мониторинга окажется на уровне 114,44-114,96 долл. Исходя из этого и был определен прогнозный размер экспортной пошлины.

Напомним, что в конце декабря правительство утвердило новую методику расчета экспортных пошлин на нефтепродукты. В 2011г. коэффициент для расчета пошлины на светлые нефтепродукты будет составлять 0,67 от ставки пошлины на нефть, в 2012г. - 0,64, а в 2013г. - 0,6. На темные нефтепродукты коэффициент составит 0,467 в 2011г., 0,529 - в 2012г. и 0,6 - в 2013г. Таким образом, к 2013г. ставки экспортных пошлин на светлые и темные нефтепродукты сравняются и составят 60% от пошлины на нефть.

Источник: РБК

Без амбиций

К 2014 г. Россия почти победит инфляцию, но рывка в развитии экономики не будет даже после выборов: она продолжит двигаться по инерции к следующему кризису, следует из трехлетнего прогноза Минэкономразвития

Евгения Письменная
Ольга Кувшинова
Ведомости
11.04.2011, 63 (2829)

Новая версия социально-экономического прогноза Минэкономразвития на 2012-2014 гг. (см. таблицу) ляжет в основу расчетов федерального бюджета, говорит сотрудник ведомства.

В базовом сценарии падение нефтяных цен придется на год выборов: со $105 до $93 за барр. Оно не так велико (-12%) и в отличие от 2008 г. плавное — на $1-2 в квартал со второй половины 2011 г. (В пессимистичном варианте баррель к июлю 2011 г. подорожает до $150, а затем упадет до $92 в 2012 г. и до $70 к 2013 г.; по оптимистичному сценарию, в январе 2011 г. он в последний раз был дешевле $100.)

Но экономика сможет сохранять темпы роста лишь при дорожающей нефти. В 2012 г. они замедляются до 3,5%. В 1,5 раза сокращает рост промышленность, индекс цен производителей падает в девять раз, темп роста прибыли предприятий — в восемь (с 33% в 2011 г. до 4%). Зато рост инвестиций в основной капитал ускоряется почти до 9%, или в 1,5 раза.

Инфляция снизится до 6% из-за замедления роста цен на продукты. Социальная поддержка ограничится индексацией пенсий на уровень инфляции и зарплат — на 4,3% больше. Услуги ЖКХ продолжат дорожать прежними темпами.

Прогноз на 2012 г. — самая странная часть документа, удивляется главный экономист «Тройки диалог» Евгений Гавриленков: при замедлении роста прибыли ускоряется рост частных инвестиций, при падении цен на нефть укрепляется рубль — такого еще не было.

Практически не растут цены на нефть и в 2013-2014 гг. Прогноз не предполагает увеличения госинвестиций, с точки зрения Минэкономразвития необходимых для развития. Инвестиционные расходы бюджета остаются на уровне 3% ВВП: прогноз ведомства Эльвиры Набиуллиной исходит из проигрыша спора Минфину, приоритет которого — сокращение дефицита бюджета. По его расчетам, бюджет остается дефицитным при $100 за барр.

На докризисные темпы роста Россия не вернется.

До 2009 г. они примерно в 1,5 раза превышали общемировые, а с 2011 г. будут опережать их на 0,6 п. п., не достигнув и 5% (максимум — 4,6% в 2014 г.). Структура экспорта не изменится: 2/3 — ТЭК.

Никаких былых амбиций, отмечает Гавриленков. Прогноз построен на адаптивных ожиданиях, когда то, что будет, исходит из того, что есть, говорит главный экономист BNP Paribas Юлия Цепляева: «Прогнозировать приходится в рамках существующей экономики, зависящей от внешней конъюнктуры».

Зато инфляция замедлится почти вдвое, до невиданных в истории России 4-5% в 2014 г. Для более низких темпов потребуются непопулярные меры, что невозможно и после выборов, отмечает главный экономист Deutsche Bank Ярослав Лисоволик. Снижение инфляции ускорит рост реальных доходов населения (в 2011 г. министерство ожидает антирекорда — 1,5%), но они будут в два-три раза ниже докризисных.

Промышленность, исчерпав резерв восстановления после спада, не повторит былых рекордов: рост 2011 г. (5,4%) станет максимальным за ближайшие четыре года.

Увеличение спроса выльется в ускорение импорта: три года он будет расти вдвое быстрее экспорта, вдвое сократится и сальдо внешней торговли. Но на курс рубля это не повлияет: на уровне 27,9-28 руб./$ он застынет на три года.

Рост инвестиций к 2014 г. ускоряется почти до 10%. Но если темп ВВП при этом почти не ускоряется, значит, отдача от инвестиций падает, такое развитие закончится кризисом, говорит Гавриленков.

Кризис Минэкономразвития прогнозирует в 2017 г. (в долгосрочном сценарии), говорят два чиновника ведомства. Его спровоцирует комплекс внешних факторов, объяснял год назад замминистра Андрей Клепач, выражая надежду, что к новому кризису Россия подготовится лучше.

Ничего подобного, следует из прогноза: экономика будет в состоянии застоя, фиксирует чиновник министерства финансово-экономического блока. Грядущий кризис в правительстве называют проблемой 2017 г., рассказывает сотрудник аппарата Белого дома, и что с ней делать — пока непонятно.

Улучшить ситуацию может приток капитала, говорит Лисоволик, но пока продолжается чистый отток, и такой консерватизм прогноза обоснован. Правильно делают, что осторожничают, согласен Гавриленков.

Официальный курс доллара упал ниже 28 руб. впервые с 2008г.

Источник: РБК

На российском валютном рынке ММВБ сегодня продолжилось укрепление рубля по отношению к доллару. Вслед за дорожающей нефтью национальная валюта РФ уже на открытии поднялась выше отметки 28 руб./долл.

Официальный курс доллара, установленный Банком России на завтра, снизился на 15 коп. и составил 27,97 руб./долл. Курс американской валюты опустился ниже этой психологически важной отметки впервые с декабря 2008г.

В настоящее время доллар торгуется на отметке 27,98 руб. - на 10 коп. ниже уровня закрытия предыдущего торгового дня. За 1 евро на внутреннем валютном рынке сейчас дают 40,46 руб. – без изменений к уровню предыдущего закрытия.

Бивалютная корзина подорожала на 1 коп. – до 33,61 руб.

Аналитики ING отмечают, что волна "бычьих" настроений по евро и общая слабость доллара позволили курсу рубля с легкостью пробить уровень 28 руб./долл. Усилившиеся продажи валюты вернули рубль в русло укрепления: в конце минувшей недели был зафиксирован новый локальный минимум по корзине – 33,55 руб., напоминают эксперты.

"Для дальнейшего укрепления рубля против доллара препятствий пока не видно. Но укрепление рубля против бивалютной корзины будет более плавным из-за евро. Наши ориентиры для этой недели – 33,30-33,40 руб. к корзине", - резюмировали аналитики ING.

Минэкономразвития РФ подготовило законопроект о банкротстве физлиц

 

 

Источник: РБК

Министерство экономического развития РФ разработало законопроект о банкротстве физических лиц. Проект федерального закона "О реабилитационных процедурах, применяемых в отношении гражданина-должника" опубликован пресс-службой ведомства.

Предполагается, что закон будет регулировать отношения, возникающие в связи с неспособностью гражданина удовлетворить в полном объеме требования кредиторов. Законом будет устанавливать основания и порядок применения реабилитационных процедур, основания для признания гражданина банкротом, регулировать порядок и условия проведения процедур, применяемых при банкротстве гражданина.

Согласно опубликованному документу, правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор, уполномоченный орган. Заявление о признании должника банкротом принимается арбитражным судом, если требования к должнику в совокупности составляют не менее чем 50 тыс. руб.

Арбитражный суд может признать физическое лицо банкротом, согласно законопроекту, в том случает, если будет доказана неспособность должника выполнить в полном объеме обязательства перед кредиторами в течение шести месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. При определении наличия признаков банкротства будут учитываться обязательства по возврату полученных до расторжения договора денежных средств или стоимости имущества (работ, услуг), а также обязательства по возмещению убытков в виде реального ущерба кредитору.

В рамках конкурсного производства должник вправе предложить кредиторам поэтапный план реструктуризации долгов на срок не более 5 лет. План должен предусматривать преимущественное погашение задолженности по обеспеченным залогом обязательствам.

В ходе реструктуризации долгов должник может совершать исключительно с предварительного согласия финансового управляющего или собрания кредиторов, сделки, связанные с приобретением или отчуждением долгового имущества стоимостью более 10 тыс. руб., а также сделки по получению и выдаче займов (кредитов), выдаче поручительств и гарантий, уступке прав требования, переводу долга, а также учреждению доверительного управления имуществом.

Если кредиторы и арбитражный суд не утвердили план реструктуризации долгов должника или арбитражный суд отменил этот план, то физическое лицо признается банкротом. В этом случае суд налагает взыскание на имущество должника и его супруга. При этом из конкурсной массы, в частности, исключается единственное пригодное для жизни жилье должника и земельный участок, на котором оно расположено (за исключением ипотеки), денежные средства должника на общую сумму не более 25 тыс. руб, а для лиц на его иждивении - не менее трехкратной величины прожиточного минимума на каждое лицо.

Планируется, что разработанный федеральный закон вступит в силу по истечении одного года после дня его официального опубликования.

Цены на нефть выросли на 2,5-4 долл.

Источник: РБК

Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 8 апреля 2011г. повысилась на 3,98 долл. и составила 126,65 долл./барр.

Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г.Нью-Йорке повысилась на 2,49 долл. и составила 112,79 долл./барр.

Поводом для дальнейшего роста на рынке стало известие о повреждении нефтепровода на месторождении Сарир в Ливии. Поддержку котировкам также оказало ослабление доллара США.

МВФ готов предоставить финансовую помощь Португалии

 

Источник: РБК

Международный валютный фонд (МВФ) получил официальный запрос о финансовой помощи от Португалии. Об этом в своем заявлении сообщил управляющий директор МВФ Доминик Стросс-Кан.

"МВФ получил официальную просьбу о финансовой поддержке от властей Португалии. Мы готовы вместе с нашими европейскими партнерами помочь в восстановлении экономического роста и финансовой стабильности Португалии", - говорится в заявлении, опубликованном пресс-службой МВФ.

"Мы намерены оперативно ответить на поступивший запрос и так же оперативно провести переговоры с португальским правительством при участии Европейской комиссии и Европейского центрального банка. Необходимо определиться с экономической программой, которая будет поддержана основными политическими партиями и которая легла бы в основу финансовой помощи МВФ", - заявил Д.Стросс-Кан.

На текущей неделе исполняющий обязанности главы правительства Португалии Жозе Сократеш объявил, что страна приняла решение обратиться за финансовой помощью к партнерам по еврозоне и МВФ. Португалия станет третьей страной валютного союза после Греции и Ирландии, которая обратится за международной финансовой помощью в целях стабилизации госдолга. Объем помощи может составить до 85 млрд евро, что соотносится с займом Ирландии (85 млрд евро), но меньше кредита Греции (110 млрд евро), предоставленного в минувшем году.

В США удалось избежать бюджетного кризиса

Республиканцы и демократы в конгрессе США достигли компромисса по финансированию государственных расходов, благодаря чему удалось предотвратить остановку деятельности правительства и множества курируемых им программ, передает Reuters.

Как сообщили в Белом доме, президент Барак Обама сделал официальное заявление по вопросам бюджета сразу после того, как стороны пришли к консенсусу.

Глава Белого дома заявил, что компромисс между республиканцами и демократами предотвратил остановку работы правительства. По его словам, успешное решение вопроса о "болезненном" сокращении государственных расходов обезопасило процесс принятия всего бюджета от срыва. Б.Обама подчеркнул, что нынешнее сокращение госрасходов является крупнейшим в истории США.

Согласно проекту, предложенному Б.Обамой, дефицит бюджета крупнейшей в мире экономики должен снизиться до 750 млрд долл. к 2015г. В последующие годы, тем не менее, ожидается возобновление роста этого показателя.

Объем госрасходов предложенного на 2012г. бюджета составил 3,73 трлн долл., при этом дефицит к 2011-2012 финансовому году снизится до 1,1 трлн долл. Ранее Белый дом увеличил прогноз по росту бюджетного дефицита США в 2010-2011 финансовом году с 1,41 трлн до 1,645 трлн долл.

Республиканская партия США критически отнеслась к новому проекту бюджета страны. По мнению республиканцев, несмотря на снижение дефицита, предложенный проект бюджета не сможет сократить государственные расходы. Представители партии тогда обвинили Б.Обаму в сознательном бездействии относительно высоких расходов госбюджета.

Источник: РБК

Личный коуч: Как завоевать доверие Каждый из нас бывал в ситуации, когда надо освоиться в новом коллективе, стать членом команды. Это непросто — особенно для руководителя: без доверия сотрудников ему не решить общих задач. Читать целиком

Не продать ли «Нортгаз»

«Газпром» снова думает о продаже профильного актива — 51% «Нортгаза». Это большая ошибка, предупреждают эксперты: «Газпром» помогает расти конкурентам, например «Новатэку»

Елена Мазнева
Ирина Резник

Ведомости

В «Газпроме» обсуждается возможность продажи 51% «Нортгаза» — после того как владельцем оставшихся 49% станет государственная «Интер РАО», потратив примерно $1,5 млрд, рассказал «Ведомостям» человек, близкий к концерну. У «Нортгаза» появилась хорошая оценка, продолжает он, плюс есть опасения, что «Газпром» не уживется с «Интер РАО», совет директоров которой пока возглавляет Игорь Сечин.

Один из возможных вариантов для «Газпрома» — продажа актива «Новатэку», знает человек, близкий к руководству Газпромбанка.

Мнение о необходимости продажи актива высказывают несколько менеджеров «Газпрома», подтверждает сотрудник концерна. Но почему такой разговор вообще возникает, не сообщает. Хотя подчеркивает, что никаких решений не принято.

«Новатэк» давно интересовался «Нортгазом», говорит человек, близкий к последней компании: «Нортгаз» — рядом с действующей инфраструктурой «Новатэка», основные инвестиции сделаны, актив пусть и небольшой, но добыча будет расти (см. справку на стр. 08).

Правда, ни «Газпром», ни «Новатэк» факт переговоров не подтверждают. Представитель «Газпрома» от комментариев вовсе отказался. А его коллега из «Новатэка» позволил себе только заметить, что в целом его компания заинтересована в расширении ресурсной базы, в том числе за счет приобретения новых активов.

«Если сделка состоится, это будет большой ошибкой “Газпрома”: он собственными руками дает возможность расти конкуренту», — уверен аналитик UBS Максим Мошков. «Газпром» несколько лет подряд снижает добычу газа — план на 2011 г. сверстан на 9% ниже максимума, достигнутого в 2006 г. А у «Новатэка» в нынешнем году будет 80%-ный рост по сравнению с тем же 2006 годом (с учетом новых приобретений), рассуждает Мошков.

Спрос на газ растет — особенно после событий в Японии и моратория, введенного на атомную энергетику в некоторых европейских странах, указывает аналитик Банка Москвы Денис Борисов.

Если «Газпром» и дальше будет продавать добывающие активы, ему элементарно может не хватить ресурсов, чтобы воспользоваться представившимся шансом, считает Борисов, ведь новый крупный проект — Бованенковское месторождение на Ямале «Газпром» планирует запустить лишь в конце 2012 г.

В ноябре — декабре «Новатэк» уже купил два бывших актива «Газпрома» за 66 млрд руб. — с учетом рефинансированных долгов. Это 25,5% «Северэнергии» (в партнерстве с «Газпром нефтью») и 51% «Сибнефтегаза», продавцом которого был Газпромбанк. То, что лоббистские возможности «Новатэка» выросли с приходом в компанию Геннадия Тимченко, тоже стало понятно в 2010 г., подчеркивает Борисов.

Новую покупку «Новатэк» вполне может себе позволить, считает Мошков: чистый долг компании — примерно 0,8 прогнозной EBITDA на 2011 г., так что она безболезненно может занять минимум $2 млрд.

Впрочем, еще не закрылась сделка, которая вызвала разговоры о продаже доли в «Нортгазе» — покупка 49% холдингом «Интер РАО». Пока что этот пакет по-прежнему контролирует Фархад Ахмедов через кипрскую REDI Holdings. В январе «Интер РАО» объявила, что договорилась о покупке REDI. Плановая дата подписания договора — конец II квартала, говорит представитель «Интер РАО».

У «Газпрома» есть преимущественное право выкупа доли Ахмедова, ответить концерн должен к средине апреля. Что решил «Газпром», его представитель также не комментирует. Но люди, близкие к «Нортгазу», ждут, что монополист откажется от покупки.

И все же 100%-ной гарантии, что сделка закроется, нет, уверены люди, близкие к «Нортгазу» и «Интер РАО», — с учетом недавнего поручения президента Дмитрия Медведева сменить Сечина на посту председателя совета директоров «Интер РАО» и возможных в связи с этим перестановок в руководстве компании.

Ахмедов говорит, что не слышал о разговорах в «Газпроме» по поводу продажи 51% «Нортгаза». А сделка с «Интер РАО» идет по графику, она готова на 95%, уверяет бизнесмен. И даже если сделка вдруг сорвется, «в убытке я не останусь», отмечает Ахмедов. Цены на нефть и газ растут, а вместе с ними — стоимость нефтегазовых активов. По недавней оценке DeGolyer and MacNaughton, 49% «Нортгаза», принадлежащих REDI, уже стоят $2,96 млрд (если считать по доказанным и вероятным запасам), указывает Ахмедов, а оценка одного из крупнейших европейских инвестбанков, сделанная для REDI, — $2,2-2,4 млрд и это очень консервативно.

Если «Интер РАО» купит REDI Holdings, то также получит преимущественное право выкупа доли «Газпрома». Но консолидировать 100% «Нортгаза» энергохолдинг не планирует, говорит человек, близкий к руководству «Интер РАО».

Представитель компании не стал это комментировать.

Перезагрузка соцналога

 

Минфин считает возможным снизить ставку страховых взносов до прежних 26%. Но для этого нужно обложить ими высокие зарплаты и отступить от принципов страховой системы

Дмитрий Казьмин
Ольга Кувшинова
Александра Крекнина
Ведомости

Чтобы компенсировать снижение ставки страховых взносов до близкого к 26% уровня, нужно повысить размеры зарплат, с которых они взимаются, минимум до 1 млн руб., заявил вице-премьер, министр финансов Алексей Кудрин на конференции Высшей школы экономики. Сейчас по ставке в 34% облагаются годовые зарплаты до 463 000 руб., но президент Дмитрий Медведев поручил правительству к 1 июня подготовить предложения по снижению нагрузки с 2012 г., в том числе за счет изменения шкалы.

Расчеты Минфина уточнил замминистра финансов Сергей Шаталов, предупредив, что они «очень предварительные» (его цитаты по «Интерфаксу»). По его словам, ставка может быть снижена с 2012 г. до 26-28% с повышением зарплаты, облагаемой взносами, до 1,5-2 млн руб. А с более высоких зарплат можно брать сбор в 3-5%, эти деньги помогут фонду социального страхования справиться с дефицитом, рассказал Шаталов.

Как следует из прежних рабочих оценок Минэкономразвития, существенной разницы между повышением порога до 1-1,5 млн руб. и полной отменой шкалы нет. При первом варианте внебюджетные фонды при ставке в 34% получат дополнительно 602-696 млрд руб., при втором — всего на 1 млрд больше. При пороге в 1 млн руб. полностью будут облагаться взносами 97% зарплат, подтверждает научный руководитель Экономической экспертной группы Евсей Гурвич.

Провести реформу можно и не повышая другие налоги, считает Шаталов, но придется менять принципы страховой системы. Ведь с увеличением страховых платежей возрастают и обязательства государства перед застрахованными гражданами (в отличие от соцналога, действовавшего до 2010 г.). Сейчас пенсионные права начисляются только на доходы до 463 000 руб. и этот принцип должен сохраниться, даже если взносы будут взиматься и с более высоких зарплат, полагает Шаталов. Аналогичные предложения уже обсуждались в прошлом году, напоминает гендиректор Центра развития ВШЭ Наталья Акиндинова, теперь правительство снова столкнулось с этой проблемой.

Если правительство все же примет такое решение, то при снижении ставки взносов дефицит ПФР будет небольшим, считает Шаталов. Снижение взносов и увеличение облагаемых ими зарплат — это не уменьшение нагрузки, а просто ее перемещение на предприятия с более высокой зарплатой, заявил Кудрин: это нефтегазовый сектор, финансовый сектор, почти 20% зарплат в переработке, транспорте, торговле. Из-за снижения ставки до 26% и расширения шкалы уменьшится нагрузка на зарплаты до 605 500 руб., для более высоких окладов она вырастет. При снижении ставки до 26% отмена регрессивной шкалы компенсирует лишь примерно половину потерь (около 900 млрд руб.), подсчитал Гурвич.

Еще один вопрос, который предстоит обсуждать, по словам Шаталова, — судьба льгот, которые уже получили IT-компании, СМИ, «производственный» малый бизнес. Например, сейчас IT-компании платят 14% взносов с зарплаты до 463 000 руб.

Представители бизнеса, о котором говорил Кудрин, по-разному оценивают возможную реформу. Совладелец розничной группы «Виктория» Николай Власенко поддерживает снижение ставки взносов, но повышение порога, по его словам, создает предпосылки для уклонения от их уплаты. В ABBYY средняя зарплата — 60 000-70 000 руб., т. е. повышение порогов приведет к существенному росту взносов, которые для IT-компаний — фактически налог с оборота, говорит гендиректор компании Сергей Андреев. «Это иезуитское решение», — недоволен он: вместо реального снижения налогового бремени предлагается перераспределить его, причем в ущерб наиболее инновационным компаниям. Для многих компаний финансового рынка понижение ставки с расширением шкалы будет положительным, говорит президент клуба банковских бухгалтеров Кирилл Парфенов. В средних и небольших банках зарплату выше 2 млн руб. в год имеют несколько человек, замечает он, а основная масса работников зарабатывают меньше 600 000 руб.

Ситуация, сложившаяся из-за повышения ставки взносов до 34%, достаточно отчаянная, говорит ректор РЭШ Сергей Гуриев: это уже вопрос выживания для многих бизнесов. Высокие налоги подпитывают коррупцию, продолжает он: люди просто не будут их платить, что создает возможность для вымогательства.

Нефть не поможет

Ольга Кувшинова
Евгения Письменная
Оксана Гавшина
Ведомости
Минэкономразвития скорректировало прогноз основных макроэкономических параметров. Как сообщили «Ведомостям» три чиновника, знакомых с новыми проектировками, прогноз цены нефти увеличен на 30% — с $81 до $105 за баррель. Это, однако, не ускорит рост экономики: прогноз роста ВВП оставлен неизменным — 4,2%. Зато повышены темпы инфляции (7-7,5% против прежних 6-7%) и курс рубля (28,4 руб./$ против 31,3).

Нефть задержится выше отметки $100, согласны многие аналитики. В марте BNP Paribas и Barclays повысили свои прогнозы до $112, Goldman Sachs, JPMorgan и Credit Suisse — до $103-106,5, а Deutsche Bank — до $117,5 (для сорта Brent). Новый прогноз Минэкономразвития близок к рыночному консенсусу — $103 за баррель Brent, по данным Bloomberg. C начала года средняя цена на Brent составила $106,2, на российский сорт Urals — $103,2 (+37% к аналогичному периоду 2010 г.).

В 2000-2008 гг. нефть дорожала на 25-30% в год, экономика росла в среднем на 7%. Подорожание нефти на 10% ускоряет рост экономики России на 0,9 процентного пункта в течение 12 месяцев, ссылается на расчеты Всемирного банка Юлия Цепляева из BNP Paribas. Этот эффект постепенно снижается, отмечает она: при росте на 10% от $100 и от $20 отдача не может быть одинакова. «Но что эффект будет нулевым — совершенно невозможно», — удивлена она прогнозом Минэкономразвития. Ее прогноз — при повышении цены нефти с $85 до $112 в 2011 г. рост экономики России ускоряется с 4,2 до 5%.

Нефтяной сектор был главным драйвером экономики в 2000-2005 гг., когда инвесторы поняли, что никакие экономические катаклизмы (главный — дефолт 1998 г.) не приводят к переделу собственности, считает директор по макроэкономическим исследованиям Высшей школы экономики Сергей Алексашенко. В 2005-2008 гг. драйвером стали неторгуемые секторы за счет притока дешевых денег.

«Это был рост за счет потребительского бума на фоне растущих цен на нефть, сейчас этот механизм сломался, а другого пока нет», — говорит главный экономист Сбербанка Ксения Юдаева. Профицит бюджета, счета текущих операций, рост госрасходов, притока капитала, кредитования подогревали потребление, а сейчас все попытки стимулировать его приводят к ускорению роста импорта и инфляции, заключает она: «И нет уверенности в завтрашнем дне — нефть не помогает улучшению ожиданий, как раньше».

Росту за счет инвестиций тоже неоткуда взяться, добавляет главный экономист ФК «Открытие» Владимир Тихомиров. Для инвестиций в нефтянку нужны долгосрочные контракты, а их инвесторы подписывать не торопятся — сохраняется неуверенность в темпах роста мировой экономики, повышение ставок мировыми центробанками приведет к повышению стоимости денег и сокращению спроса.

«Вслед за нефтью растут цены подрядчиков и налоговая нагрузка. На налоги уходит почти все. Поэтому существенно выиграть [от роста цен] не получится», — жалуется сотрудник одного из крупнейших нефтяных холдингов. Оптимальная цена — $80-95 за баррель, считает он: выигрыша от более высоких цен нет.

Когда пропала зависимость роста от цены нефти, выход — копить резервный фонд, а на экономику это не влияет, говорит Тихомиров. При $105 за баррель бюджет получит 1,7 трлн руб. дополнительных доходов, подсчитал он по методике Минфина.

Перед выборами правительство может нарушить свое обязательство не тратить эти деньги (нефтегазовые доходы), выразил вчера беспокойство министр финансов Алексей Кудрин, а это отразится на инфляции. «Достигнув одних — социальных — целей, не достигнем более фундаментальных: при высокой инфляции доверие теряется на годы вперед. Отступление [от обязательств] один раз, на время, создает недоверие надолго», — сказал он. Для привлечения инвестиций нужны эффективные институты и доверие к политике — тоже институт, отметил он.

Новым источником роста могут быть инвестиции, а для них нужны структурные реформы: стремление первых лиц государства улучшить инвестиционный климат продиктовано насущной необходимостью, а не желанием быть хорошими, уверен Тихомиров.

Министр финансов США предупредил конгресс о грядущем дефолте

Александр Леонов
Ведомости

Министр финансов США Тимоти Гайтнер предупредил американский конгресс: отказ парламента повысить предельный уровень государственного долга приведет к тому, что к 8 июля страна может столкнуться с дефолтом. Он направил в конгресс девятистраничное письмо, в котором просит срочно повысить максимальный уровень государственного долга. На данный момент он составляет $14,294 трлн, напоминает Wall Street Journal.

Непринятие срочных мер спровоцирует «финансовый кризис, потенциально более тяжелый чем тот, от которого мы только сейчас начинаем оправляться», сказал Гайтнер. По его словам, отказ от повышения предельного уровня государственного долга приведет к «серьезным трудностям» для простых американцев, поскольку правительству, возможно, придется остановить или отложить выплату зарплат государственным служащим, оплату социальных и медицинских льгот. Влиянию также могут подвергнуться финансовые рынки и деятельность крупных корпораций.

Гайтнер в своем письме законодателям утверждает, что США достигнут предельного уровня заимствований в $14,29 трлн не позже 16 мая. Сейчас размер государственного долга США оценивается в $14,218 трлн по данным на 31 марта 2011 г.

Республиканцы в обеих палатах конгресса выступают против увеличения предельного уровня госдолга и призывают к сокращениям бюджетных расходов. Они также медлят с утверждением бюджета на II полугодие финансового 2011 года. Гайтнер тем временем считает, что сокращение бюджетных расходов не даст немедленного ощутимого эффекта, и поэтому действовать необходимо прямо сейчас, чтобы выполнить текущие обязательства американского правительства.

«Чем дольше конгресс отказывается действовать, тем больше риск того, что инвесторы в США и за их пределами потеряют веру в нашу способность следовать своей линии и выполнять свои обязательства», — заявил Гайтнер в письме.

Глава ФРС Бен Бернанке также заявлял, что если верхний порог госдолга не будет повышен, последствия окажутся «катастрофическими», и США придется прибегнуть к дефолту. Гейтнер в своем письме говорит, что такие меры будут «просто невообразимы».

В январе Гайтнер уже обращался в конгресс с предложением поднять допустимый уровень госдолга к концу марта, но законодатели тогда предпочли отложить рассмотрение вопроса из-за расхождения республиканцев и демократов во мнениях по поводу того, как им следует действовать в данной ситуации.

Индекс РТС превысил 2100 пунктов, выполнив годовой план

Антон Трифонов
Ведомости

Индекс РТС сегодня сумел перешагнуть отметку в 2100 пунктов, достигнув, таким образом, уровня консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных «Ведомостями» в конце прошлого года. Последний раз РТС был на таких уровнях в июле 2008 г.

Исторический максимум индекса был достигнут 19 мая 2008 г. и составил тогда 2498 пунктов внутри дня и 2487 на закрытие. Индекс ММВБ сегодня достигал уровня в 1858 пунктов. К 17.00 РТС и ММВБ скорректировались до 2087 и 1847 пунктов соответственно. Лучше рынка смотрятся «Газпром» и «Русгидро», прибавляющие 1,19 и 1,51% соответственно.

Рынок сильный, ликвидность огромная, сейчас единственный серьезный негативный фактор — возможное повышение ставок ЕЦБ или ФРС и сокращение количественного смягчения, пора привыкать и к этим уровням индексов, и к ценам на бумаги, говорит начальник торгового отдела Rye, Man & Gor Securities Павел Дородников. При таких ценах на сырьевые товары для России складывается очень хорошая конъюнктура и «предпосылок для похода вниз не видно», добавляет он.

Можно ожидать в ближайшее время коррекцию цен на нефть и, соответственно, в бумагах нефтяного сектора, но поддержку рынку в этом случае окажут бумаги в том числе «Газпрома» и металлургического сектора, отмечает стратег «Ренессанс капитала» Ованес Оганисян. «Это также банковский сектор, где мы видим продолжающийся рост активов и кредитования, на этом фоне прибыль Сбербанка должна вырасти по прогнозам в два раза, или «Ростелеком», — добавляет он.

Активно играть вниз даже с учетом перекупленности биржевая публика явно не хочет, охлаждения котировок можно ждать только ближе к середине недели, отмечает руководитель аналитической службы «Ай Ти Инвест — Проспект» Александр Потавин. Рост цен на нефть и высокая склонность глобальных инвесторов принимать риски развивающихся рынков вместе с действиями спекулянтов помогут продвинуться выше, считает старший портфельный управляющий «Ренессанс управление активами» Александр Крапивко.

Нефть взяла штурмом уровень $120 за баррель

 

Елена Шушунова
Ведомости

Беспорядки на Ближнем Востоке, толкающие котировки нефти к новым максимумам, могут привести к инфляционному шоку в России. Цена Brent на спотовом и фьючерсном рынках в понедельник впервые с докризисных времен превысила $120 за баррель.

Сегодня котировки майских фьючерсов на Brent взяли уровень $120 за баррель — максимум дня составил $120,63. К 16 ч мск цена колебалась у уровня $119,5, прибавляя около 0,7% к значению пятницы. Это вторая попытка — последний раз близко к круглой отметке нефть подбиралась в конце февраля на фоне обострения политической ситуации в Ливии — 24 февраля максимальное значение фьючерса с ближайшей датой погашения составило $119,79 за баррель. С начала антиправительственных выступлений в Ливии в середине февраля нефть подорожала уже почти на 30%.

Спотовая цена Brent сегодня также превысила уровень $120 за баррель, впервые с июля 2008 г.

Стоимость барреля WTI 24 февраля на фьючерсном рынке была ниже сегодняшних значений — $103,41. Сегодня максимум дня для этого сорта нефти — $108,78, сообщает WSJ. Это максимальное значение за 30 месяцев, подсчитал Bloomberg. Кроме Ливии беспокойство участников рынка вызывает обострение в Йемене и Бахрейне.

Помимо волнений на Ближнем Востоке спрос на сырьевые товары определяют ожидания восстановления экономики. «Есть новые свидетельства того, что экономика США заложила основу для восстановления за счет собственных внутренних ресурсов», — считает управляющий Pengana Capital Тим Шредерс (цитата по Bloomberg). Аналитики MF Global считают, что фундаментальных причин для роста цен на нефть нет — Саудовская Аравия возместила ливийский экспорт, а проблемы Японии после землетрясения обусловят снижение спроса на топливо в ближайшее время с ее стороны. Но никто на рынке не намерен продавать — заголовки о развитии арабской истории перевешивают все, отмечают аналитики.

Сегодня на 0,7% дорожает медь, достигшая максимума с апреля 2008 г. Зерно также на двухлетних максимумах. Борьба за контроль над столицей Кот-д’Ивуара, крупнейшего поставщика какао, подтолкнуло на 1% биржевые цены на этот продукт.

Профессор Нуриэль Рубини предупредил в минувшую пятницу в интервью FT, что развивающимся рынкам, в числе которых Россия, Китай, Индия и Корея, грозит инфляционный шок, главной причиной которого станет сырьевое ралли. Монетарная политика этих стран не сможет предотвратить скачка цен, полагает эксперт. Сегодня Росстат сообщил о замедлении инфляции в марте — потребительские цены в этом месяце выросли на 0,6% против 0,8% в феврале и 2,4% в январе. За три месяца инфляция составила 3,8% (в 2010 г. за это время — 3,2%).

Опрошенные Reuters в конце марта аналитики значительно повысили прогнозы цен на нефть, полагая, что цены на Brent уже не опустятся ниже $100 за баррель в ближайшие три года. Аналитики повысили прогноз средней цены нефти Brent на 2011 г. до $104,57 за баррель с $92,50 в февральском опросе и повысили прогноз для нефти WTI до $96,73 за баррель с $89,96.